Блог

May 11, 2024

ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКАЯ ЗАПИСЬ

Автор: Лиза Томпсон NASDAQ:LASE Пескоструйная очистка — это рынок чистки стоимостью 46 миллиардов долларов. Эта технология существует уже несколько столетий, и ей не было замены, но, наконец, существует высокотехнологичный и недорогой способ

Лиза Томпсон

НАСДАК: ЛАЗЕ

Пескоструйная очистка — это рынок очистки стоимостью 46 миллиардов долларов. Эта технология существовала на протяжении многих столетий, и ей не было замены, но, наконец, появился высокотехнологичный и недорогой способ добиться тех же результатов, но быстрее, дешевле и более экологически чистым способом. Теперь лазеры могут выполнять ту же работу без использования каких-либо абразивных материалов, а также труда и мер предосторожности, необходимых для выполнения и очистки. Пескоструйная очистка может стоить более 6 долларов за квадратный фут по сравнению с 6 центами при использовании лазеров только для носителя. Добавьте к этому затраты на очистку носителей и мусора, а также действия по обеспечению соответствия требованиям EPA, и переход на лазерную очистку станет несложным. Лидером в производстве лазерного оборудования для широкого спектра применений является компания Laser Photonics из Орландо, Флорида. У него очень мало конкурентов, и он является единственным производителем, базирующимся в США.

Компания Laser Photonics (NASDAQ:LASE) вышла на IPO на NASDAQ 30 сентября и является пионером нового поколения технологий лазерной струйной обработки, нацеленных на прорыв на рынках пескоструйной и абразивоструйной обработки. Ее оборудование используется для очистки, лазерной маркировки, лазерной резки, лазерной гравировки, 3D-печати и других задач по обработке материалов. Обычно он продается предприятиям аэрокосмической, автомобильной, оборонной, энергетической, промышленной, морской и медицинской отраслей.

Компания вышла на биржу по цене 5 долларов за акцию, а после сделки она торгуется по цене 3,55 доллара за акцию, или рыночная капитализация составляет около 28 миллионов долларов. За вычетом денежных средств стоимость предприятия составляет примерно 15 миллионов долларов. За последние двенадцать месяцев до июня выручка компании составила 4,9 миллиона долларов, она является прибыльной и теперь имеет 7,9 миллиона полностью разводненных акций. За первые шесть месяцев 2022 года выручка выросла на 35%, а прибыль на акцию — на 40%. Компания ожидает, что выручка за год составит от 5,5 до 6 миллионов долларов США с прибылью на акцию примерно в 0,24 доллара, что соответствует текущему коэффициенту PE 14,5. Денежный поток и EBITDA компании положительные, а EBITDA за первые шесть месяцев 2022 года составила 888 000 долларов США. В настоящее время компания имеет около 13 миллионов долларов денежных средств (1,65 доллара на акцию), не имеет долгов и нейтральна к денежному потоку, при этом в компании работает всего 20 человек.

В ходе IPO компания привлекла $12,5 млн денежных средств, и ожидается, что эти деньги будут использованы примерно следующим образом:

• 1,5 миллиона долларов на новые исследования и разработки, включая разработку лазерного бластера мощностью 4,0 киловатт, превосходящего его нынешнее предложение с максимальной мощностью 3,0 киловатт, которое было выпущено в мае этого года.

• 1,5 миллиона долларов США на разработку, модернизацию и коммерциализацию существующей продукции.

• 2,0 миллиона долларов на развитие международных рынков, особенно в Азии и на Ближнем Востоке.

• 3,0 миллиона долларов США на расширение и оптимизацию продаж в Северной Америке с привлечением дистрибьюторов, дилерских сетей и продавцов.

• 2,0 миллиона долларов на закупку сырья и деталей, таких как лазерные насосы и оптические компоненты с длительными сроками поставки.

• 3,5 миллиона долларов США на общий оборотный капитал.

Мы считаем, что основным препятствием для роста компании являются маркетинг и продажи. Ее решение является убедительным и экономичным, ее технология является передовой и конкурентоспособной, а общий охват рынка огромен. Просто нужно, чтобы это слово было высказано. Мы считаем, что благодаря крупным инвестициям в развитие дистрибуции и торгового персонала в сочетании с большей заметностью, обеспечиваемой такими видами деятельности, как посещение торговых выставок и покупка рекламы, доходы могут резко вырасти. На сегодняшний день никаких расходов на маркетинг не было, и весь рост осуществлялся за счет сарафанного радио. Представьте, что может произойти, если приложить усилия.

Цены на продукцию компании варьируются от 50 000 до 350 000 долларов США, а средняя цена реализации составляет 150 000 долларов США. Наиболее популярные продукты компании имеют максимальную мощность: чем выше мощность, тем быстрее выполняется работа. Крупнейшие продажи в этом году пришлись на Daimler, Detroit Diesel, Aurora Lasers, Johnson Controls и Dorner Manufacturing. Автомобильная промышленность только начинает оценивать продукцию Laser, а Daimler и Honda уже приобрели свои первые модели и вскоре должны добавить еще. Одним из способов использования лазеров является очистка деталей перед покраской на сборочной линии, и они больше всего заинтересованы в решениях с роботизированным управлением, позволяющих исключить трудозатраты по соображениям стоимости и безопасности. Coca-Cola также является крупным клиентом и использует лазерное оборудование для очистки и обслуживания своего оборудования.